民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户(hù)群(qún)体。

2023年石油会暴涨吗，今日油价格表　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、2023年石油会暴涨吗，今日油价格表钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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